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最新セミナー

事業会社による国内・海外でのベンチャー出資の実務

  • 開催日時

    2020年1月21日(火) 14:00~17:00

    セミナーお申し込み
  • 概要

    ①まず、冒頭、事業会社の観点から、ベンチャー出資実務の全体像を分かり易く説明します。
    ②続いて、昨年、経済産業省が公表した、投資契約・株主間契約・財産分配契約のタームシート(講師がコメントを付すなどして編集したものを配布します)について、実務感覚を随時織り交ぜながら、具体的に解説します。
    本セミナーの主眼は、国内でのベンチャー出資実務の解説にありますが、国内実務に大きな影響を与えてきた米国実務についても紹介します。

  • 対象

    経営企画部門、法務部門、海外事業部門など関連部門のご担当者

  • プログラム内容

    1.CVC(コーポレート・ベンチャー・キャピタル)とは
     (1)事業会社の投資目的
     (2)CVCストラクチャー
        ・LP出資型
        ・直接出資型
        ・CVC子会社型
        ・CVCファンド型

    2.スタートアップの資金調達のフロー
     (1)創業、シード/エンジェル、Early、Expansion、Later、IPO/M&A
     (2)つなぎ融資(Convertible Bond、Convertible Equity)

    3.法務DD
     (1)総論
        ・スタートアップとマンパワー
        ・典型的な表明保証とDD項目
     (2)スタートアップDD特有の留意点
        ・株式の状況
        ・法令等への抵触の不存在
        ・知的財産権、AI ~実務で実際に遭遇した事例にも言及

    4.優先株式
     (1)Exitにおける投資家の権利確保
        ・普通株式vs優先株式
        ・優先株の特徴(事例に基づき検討)
     (2)希釈化防止
        ・フルラチェット方式
        ・ナローベース加重平均方式
        ・ブロードベース加重平均方式
     (3)税制適格ストックオプション
        ・税制適格要件と行使価格
        ・普通株式によるベンチャー出資と税制適格要件
     (4)典型的な条項例
        ・優先配当
        ・残余財産分配の優先
        ・転換請求
        ・強制転換
     (5)バリュエーション
        ・プレマネー・バリュエーション
        ・先ラウンドのVCファンドの典型的な態度
        ・「財務的リターン」、「戦略的リターン」
        ・「持分利益」、「取引利益」、「反射的利益」

    5.投資契約・株主間契約・財産分配契約
     タームシート(配布)を参照し、事業会社特有の留意ポイントに
     つき、具体的に解説

    6.つなぎ融資
     (1)Convertible Equity
        ・新株予約権
        ・みなし優先株式
     (2) Convertible Note
        ・ラウンドのセーブ(バリュエーション不要)
        ・適格資金調達ラウンドにおける転換
        ・Discount、Cap
     (3)新株予約権付社債
        ・Discount
        ・Cap
        ・適格資金調達
        ・最低転換価格
        ・優先分配権
        ・最恵待遇条項

    7.つなぎ融資
     (1)基本設計
        ・Offering terms
        ・Charter
        ・Stock purchase agreement
        ・Investor’s right agreement
        ・Right of first refusal agreement
        ・Voting agreement
        ・Other terms
     (2)特殊な条項
        ・Registration Demand Right
        ・Piggy-bag Right
        ・Pay to Play
     (3)Side letter
        ・どのような内容を約束するのか

講師

日比谷中田法律事務所 弁護士・ニューヨーク州弁護士 関口尊成 氏 

開催概要

開催日時 2020年1月21日(火) 14:00~17:00
開催場所 企業研究会 セミナールーム
〒102-0083 東京都千代田区麹町5丁目7番2号 MFPR麹町ビル2F [地図]
東京メトロ 有楽町線「麹町駅」1番出口より徒歩5分
JR線/東京メトロ 丸ノ内線・南北線「四ツ谷駅」1番赤坂口または麹町口より徒歩9分
東京メトロ 銀座線・丸ノ内線「赤坂見附駅」D出口より徒歩9分
東京メトロ 半蔵門線・南北線・有楽町線「永田町駅」7番出口より徒歩9分
参加費
(1名様につき)
38,500円(税込)
*当日キャンセルについて*
当日のキャンセルはいたしかねます。
お申込者がご出席いただけない場合は、代理の方にご出席をお願いいたします。
やむをえず当日ご欠席される場合は、資料を送付させていただきますので
未入金の場合も受講料のお支払いをお願いいたします。
主催 主催:一般社団法人企業研究会
共催:ビジネスコーチ株式会社

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